Der Rückkauf reduziert die ausstehenden Verbindlichkeiten aus den Tranchen E2, E3, E4 und E5 der Anleihen des Unternehmens, deren Fälligkeit zwischen 2027 und 2033 liegt. Der Rückkauf richtet sich an nichtstaatliche Anleihegläubiger und bietet die Möglichkeit, Anleihen zum Nennwert zu verkaufen. Das Angebot begann am 16. September 2024 und war bis zum 30. September 2024 verfügbar; dieses wurde jedoch mit einem neuen Angebotsschlussdatum am 14. Oktober 2024 verlängert. Die Abwicklung ist für den 30. Oktober 2024 geplant.
Die in dieser Vereinbarung enthaltenen Anleihen sind Tranche E2 (Fälligkeit Oktober 2027), Tranche E3 (Juni 2029), Tranche E4 (Dezember 2031) und Tranche E5 (September 2033). In einer Erklärung vom vergangenen Freitag sagte das Unternehmen: „Wir ermutigen hiermit die verbleibenden nichtstaatlichen Anleihegläubiger, ihre Anleihen unverzüglich anzubieten, da E.S.L.A. PLC unmittelbar nach Abschluss des Rückkaufangebots jede verfügbare Option nutzen wird, um alle verbleibenden nichtstaatlichen Anleihegläubiger zu entschädigen.“
Der Rückkauf wird aus einem Lockbox-Konto finanziert, wobei die Anleihen durch Abgaben abgesichert sind, die im Rahmen des Energy Sector Levy Act erhoben werden. Diese Anleihen wurden ursprünglich zur Refinanzierung der Schulden des Energiesektors des Landes ausgegeben und waren wichtige Instrumente bei der finanziellen Umstrukturierung des Sektors.
Dieses Rückkaufangebot folgt auf eine positive finanzielle Entwicklung von E.S.L.A. PLC. Laut seinem ungeprüften Jahresabschluss für den Zeitraum bis Juni 2024 meldete das Unternehmen Gesamtvermögenswerte in Höhe von 5,21 Milliarden GH¢ – einschließlich 3,28 Milliarden GH¢ in bar und bargeldähnlichen Mitteln. Auch die Verbindlichkeiten wurden stetig reduziert, von 4,91 Milliarden GH¢ im Juni 2023 auf 4,77 Milliarden GH¢ im Juni 2024. Der Rückkauf soll die ausstehenden Anleihen, die derzeit bei 4,57 Milliarden GH¢ liegen, weiter reduzieren. E.S.L.A. Plc meldete für das erste Halbjahr 2024 außerdem einen Gewinn nach Steuern von 95 Millionen GH¢, was eine deutliche Verbesserung gegenüber dem gleichen Zeitraum 2023 darstellt.
Marktanalysten weisen darauf hin, dass das Hauptziel der Regierung mit dem Rückkauf der E.S.L.A.-Anleihen darin besteht, die mit hohen Kreditkosten verbundenen Verluste zu reduzieren, insbesondere die Kuponzahlungen für langfristige Anleihen. Laut dem Central Securities Depository (CSD) belaufen sich die insgesamt ausstehenden E.S.L.A.-Anleihen auf etwa 5,5 Milliarden GH¢ mit einem durchschnittlichen jährlichen Kupon von 20 Prozent. Über den Laufzeitrahmen dieser Anleihen könnte der Staat potenziell über 5,1 Milliarden GH¢ an künftigen Kuponzahlungen einsparen.
